В каждом пуле поддерживается постоянное соотношение пар токенов, например, 50 ETH и 50 DAI. Когда цена этих токенов резко меняется, пулы корректируются в зависимости от рыночного спроса, а поставщики ликвидности получают компенсацию в виде комиссии за транзакции, пропорциональной их доле в пуле. С другой стороны, поставщики ликвидности, использующие пары со стейблкоинами, не могут извлечь выгоду из бычьего рынка криптовалют. Другая стратегия, которую стоит рассмотреть трейдеру, — это потенциальная прибыль от торговых комиссий. Некоторые пулы ликвидности предлагают вознаграждение в виде комиссий за транзакции, получаемых в результате торговой деятельности внутри пула. Проведя тщательное исследование и участвуя в пулах с высокими объемами торгов и комиссиями, трейдер потенциально может компенсировать непостоянные потери заработанными комиссиями за транзакции.
Какая Криптовалюта Обеспечивает Са�
Токен связан с другим токеном, обычно со стабильной монетой, такой как Tether (USDT), и токеном на основе Ethereum, таким как Ether (ETH). Пулы с такими активами, https://www.xcritical.com/ как стейблкоины, в узком ценовом диапазоне будут менее уязвимы к временным потерям. В результате в этом сценарии со стейблкоином поставщики ликвидности сталкиваются с меньшим риском непостоянных потерь. Непостоянная потеря — это временная потеря средств, с которой часто сталкиваются поставщики ликвидности вкладывающие свои криптовалютные активы в пулы ликвидности. Это происходит из-за изменения курса активов в торговой паре и специфики работы этих самых пулов ликвидности.
Если цена ETH удваивается по отношению к DAI, пул восстанавливает баланс, продавая дорожающий ETH и покупая больше токенов DAI. В результате, когда пользователь выведет средства, он получит меньше дорожающих токенов ETH, чем первоначально вложил, что приведет к непостоянным потерям. AMM схожи с книгой ордеров амм это биржи, единственное отличие состоит в том, что трейдеры взаимодействуют не с другими пользователями, а со смарт-контрактом который “создает” рынок для них. Однако, когда цена токена меняется, AMM корректируют его цену с помощью арбитражеров.
Рост или падение цены токена после того, как вы внесли его в пул ликвидности, называется непостоянной потерей пула криптоликвидности (IL). Стоп-лосс это инструмент, который позволяет автоматически продать ваши активы, если цена достигает определенного уровня, который вы заранее задали. Непостоянная потеря изменение цены депонированных активов относительно цены на момент депозита. Доходное фермерство и добыча ликвидности стали популярными стратегиями, поскольку LP могут продолжать зарабатывать на торговых сборах, даже сталкиваясь с риском непостоянных потерь. На высокообъемных DEX, таких как Uniswap, сборы иногда могут перевешивать потери, особенно в пулах с активным участием трейдеров и минимальными изменениями цен. Непостоянные потери происходят, потому что ваши активы в пуле постоянно перебалансируются AMM, чтобы отражать рыночные цены.
Непостоянный убыток не является реализованным и может быть компенсирован, если цены токенов вернутся к исходным значениям. Постоянный убыток — это уже реализованный убыток, который может возникнуть по разным причинам, включая мошенническое изъятие средств (rug pull) или уязвимости смарт-контрактов. Пулы Curve используют внутренний оракул, который концентрирует ликвидность вокруг текущей рыночной цены. Алгоритм также борется с непостоянными убытками, пытаясь снизить их путём расчёта комиссий пула и обеспечения его прибыльности перед репегированием. Bancor – одна из немногих платформ, предоставляющих страховку от непостоянных убытков (IL) для своих поставщиков ликвидности (LP).
Если же стоимость 1 ETH начинает расти, появляются арбитражные трейдеры. Они выкупают из пула ETH по цене ниже рыночной до тех пор, пока стоимость монеты не сравнится с внешней рыночной ценой. Участвуя в доходном фермерстве, важно учитывать потенциальный уровень непостоянных потерь.
- Проигрыш гарантируется только тогда, когда пользователь выводит средства из пула.
- Это не требует каких-либо специальных знаний, специального оборудования или даже больших сумм денег.
- В результате крупные финансовые учреждения не участвуют в пулах ликвидности из-за риска непостоянной потери DeFi.
- Автоматические маркет-мейкеры (AMM) – это платформы смарт-контрактов, используемые в качестве протоколов децентрализованных бирж (DEX), которые полагаются на математические формулы для определения цен на активы.
Пример Непостоянной Потери
Однако если изменится стоимость одного актива относительно другого, то можно снять меньшую сумму, нежели была инвестирована изначально. Хотя непостоянные потери становятся постоянными, когда пользователь изымает активы из пула ликвидности, это не единственный риск, связанный с предоставлением ликвидности. К таким рискам относятся уязвимости смарт-контрактов и вытягивание ковров, что требует от пользователя проведения обширных исследований, чтобы защититься от неопределенности, присущей криптовалютному пространству. Таким образом, поставщики ликвидности получают более точную оценку пулов и могут избежать потери средств из-за колебаний цен, получая при этом комиссионные за торговлю по протоколу. Хотя привлекательность пассивного заработка делает предоставление ликвидности популярным, эта практика не лишена минусов.
Когда цены начинают расти, я выхожу и перераспределяю средства в пулы стейблкоинов. Ну и, конечно же, нужно следить за курсом монет и токенов, которые вы вкладываете в пулы ликвидности, чтобы вовремя выводить свои криптоактивы. Подобным способом достаточно просто заработать, но нужно знать о рисках размещения крипты в пулах ликвидности, а именно о таком явлении, как непостоянная потеря (Impermanent Loss). После того, как поставщик ликвидности внесет первоначальный депозит, цена 1 ETH удваивается и начинает торговаться на уровне 2000 CRO. Арбитражные трейдеры добавят CRO в пул и удалят ETH, чтобы цена ETH/CRO соответствовала внешним биржам. После этого, провайдер ликвидности будет иметь большую сумму DAI и меньшую сумму ETH.
Однако, если трейдер управляет своими рисками и использует инструменты для управления рисками, то потери могут быть минимизированы. Этот риск связан с волатильностью одной криптовалюты по отношению к другой. Если вы интересуетесь пассивным заработком в крипте, то наверняка что-то знаете о фарминге и предоставлении ликвидности. Какой криптокошелек выбрать Так как цена ETH в пуле ликвидности больше не отражает реальности, это создаёт привлекательную возможность для арбитража. Тем самым, другие трейдеры купят ETH по скидочной цене, пока соотношение DAI к ETH не будет опять сбалансировано и обеспечит, что это так и останется. Непостоянная потеря один из основных терминов, с которыми должны быть знакомы поставщики ликвидности.
Некоторые специальные инструменты и платформы позволяют поставщикам ликвидности минимизировать непостоянные потери. Так, например, Балансировщик АММ Протокол позволяет устанавливать индивидуальные пропорции для пулов ликвидности с различными парами. Таким образом, поставщики ликвидности могут попытаться предвидеть движения рынка и смягчить свои потенциальные Непостоянные потери, если стоимость активов изменится. Несмотря на то, что это альтернативная стоимость активов из-за волатильности криптовалютного рынка, ее можно свести к минимуму или смягчить. В пулах, в которых оба токена стейблкоины, непостоянные потери отсутствуют. Чем выше волатильность одного токена по отношению к другому, тем выше шанс непостоянных потерь.
Один из таких минусов – непостоянный убыток, который возникает, когда стоимость активов, находящихся в пуле, отличается от стоимости активов, находящихся за пределами пула. Еще один недостаток – уязвимость смарт-контрактов, оставляющая средства пользователей открытыми для плохих игроков и хакеров. Поставщики ликвидности подвержены другому уровню риска, известному как IL, поскольку они имеют право на долю в пуле, а не на определенное количество токенов.
